Bank Memberikan Awal yang Berbeda untuk Musim Pendapatan Q4
Earnings

Bank Memberikan Awal yang Berbeda untuk Musim Pendapatan Q4

JPMorgan JPM dan Citigroup C saham melemah saat mereka memulai musim pendapatan Q4 untuk bank. JPMorgan mengalahkan perkiraan EPS, tetapi meleset dari pendapatan yang naik +1,7% dari periode yang sama tahun lalu. Citi juga meleset dari ekspektasi utama, dengan pendapatan Q4 2021 turun -0,9% dari periode tahun sebelumnya.

Nada dan substansi komentar manajemen tentang periode saat ini dan yang akan datang berhati-hati, dengan JPMorgan, khususnya, memperingatkan tentang “… beberapa tahun pengembalian sub-target.” Kekecewaan penting bagi pasar adalah prospek biaya di JPMorgan, yang diperkirakan mencapai $77 miliar pada 2022 naik dari $71 miliar pada 2021.

Bisnis pasar modal tetap panas, meskipun tingkat aktivitas di Triwulan ke-4 berada di bawah tingkat rekor pada triwulan sebelumnya. Pendapatan perdagangan turun -11% di JPMorgan dan -17% di Citigroup, sebagian besar karena kelemahan dalam perdagangan pendapatan tetap.

Sisi positifnya, prospek permintaan pinjaman terus membaik, dengan konsumen mulai lebih mengandalkan kredit untuk mempertahankan pengeluaran. Portofolio pinjaman meningkat +6% di JPMorgan dan +3% di Wells Fargo, dengan hal yang sama di Citigroup hanya sedikit di atas level tahun sebelumnya.

Ini adalah pengaturan yang menguntungkan bagi bank-bank regional yang akan melaporkan hasil kuartal Desember dalam beberapa hari mendatang. Dan dengan prospek kenaikan suku bunga mengingat ekspektasi beberapa kenaikan suku bunga Fed pada tahun 2022, aktivitas inti perbankan ini menjanjikan untuk menjadi jauh lebih menguntungkan daripada yang terjadi dalam beberapa tahun terakhir.

Sehubungan dengan kartu skor musim pendapatan Q4 sektor, kami sekarang memiliki hasil dari 17,6% kapitalisasi pasar sektor dalam indeks S&P 500. Total pendapatan untuk perusahaan sektor Keuangan ini naik +3,6% dari periode yang sama tahun lalu dengan pendapatan +1,8% lebih tinggi, dengan semua perusahaan mengalahkan perkiraan EPS (100% EPS mengalahkan persentase) dan 60% mengalahkan perkiraan pendapatan.

Ini adalah pertunjukan yang lebih lemah daripada yang kami lihat dari kelompok bank ini di periode terakhir lainnya, seperti yang Anda lihat di grafik perbandingan di bawah ini yang menunjukkan bagaimana EPS Q4 dan persentase pendapatan mengalahkan tumpukan hingga periode terakhir lainnya.

Riset Investasi ZacksSumber Gambar: Penelitian Investasi Zacks

Minggu depan akan membawa hasil dari Bank of America, Goldman Sachs, Morgan Stanley dan semua bank regional. Tren portofolio pinjaman dan prospek biaya kemungkinan akan menentukan bagaimana pasar merespons hasil tersebut.

Gambar Penghasilan Keseluruhan

Di luar sektor Keuangan, ekspektasi pendapatan Q4 untuk indeks S&P 500 naik +20,9% dari periode yang sama tahun lalu dengan pendapatan +11,7% lebih tinggi. Ini akan mengikuti pertumbuhan pendapatan +41,4% dari pertumbuhan pendapatan +17,3% di Q3 2021.

Itu bagan di bawah ini mengambil gambaran besar dari ekspektasi kuartalan S&P 500, dengan ekspektasi pertumbuhan pendapatan dan pendapatan untuk tiga kuartal berikutnya kontras dengan aktual untuk empat periode sebelumnya; ekspektasi untuk Q4 2021 telah disorot.

Riset Investasi ZacksSumber Gambar: Penelitian Investasi Zacks

Seperti yang Anda lihat pada grafik di atas, laju pertumbuhan diperkirakan akan melambat secara signifikan selama kuartal mendatang, tetapi masih tetap positif.

Itu bagan di bawah ini memberikan gambaran besar secara tahunan.

Riset Investasi ZacksSumber Gambar: Penelitian Investasi Zacks

Musim Penghasilan Q4 Akan Berlangsung

Hasil Jumat dari JPMorgan, Citi dan lainnya (secara tidak resmi) memulai musim pendapatan Q4. Tetapi dari sudut pandang kami, siklus pelaporan berjalan dengan baik sebelum hasil bank-bank ini tiba. Termasuk tiga bank besar yang melaporkan Jumat pagi, kami sekarang memiliki 26 anggota S&P 500.

Kami memiliki lebih dari 90 perusahaan untuk melaporkan hasil minggu ini, termasuk 37 anggota S&P 500. Sektor Keuangan mendominasi kalender pelaporan minggu ini, dengan Netflix dan beberapa maskapai penerbangan dan operator kereta api sebagai laporan utama lainnya minggu ini.

Untuk 26 anggota indeks yang telah melaporkan, total pendapatan Q4 atau pendapatan bersih agregat naik +19,2% dari periode yang sama tahun lalu dengan pendapatan +11,7% lebih tinggi, dengan 88,5% perusahaan mengalahkan estimasi EPS dan 84,6% mengalahkan estimasi pendapatan .

Ini adalah sampel yang terlalu kecil untuk menarik kesimpulan tegas. Yang mengatakan, grafik perbandingan di bawah ini menempatkan pendapatan dan tingkat pertumbuhan pendapatan untuk 26 perusahaan ini dalam konteks historis.

Riset Investasi ZacksSumber Gambar: Penelitian Investasi Zacks

Bagan perbandingan di bawah menempatkan EPS Q4 dan persentase mengalahkan pendapatan dalam konteks historis.

Riset Investasi ZacksSumber Gambar: Penelitian Investasi Zacks

Tabel ringkasan di bawah ini menunjukkan ekspektasi Q4 dalam konteks apa yang kita lihat di periode sebelumnya.

Riset Investasi ZacksSumber Gambar: Penelitian Investasi Zacks

Untuk melihat secara mendalam gambaran pendapatan secara keseluruhan dan ekspektasi untuk kuartal mendatang, silakan lihat laporan Tren Pendapatan mingguan kami >>>> Musim Pendapatan Q4 Dimulai

Ledakan Saham Infrastruktur untuk Menyapu Amerika

Dorongan besar-besaran untuk membangun kembali infrastruktur AS yang runtuh akan segera dilakukan. Ini bipartisan, mendesak, dan tak terhindarkan. Triliunan akan dihabiskan. Keberuntungan akan dibuat.

Satu-satunya pertanyaan adalah “Apakah Anda akan masuk ke saham yang tepat lebih awal ketika potensi pertumbuhannya paling besar?”

Zacks telah merilis Laporan Khusus untuk membantu Anda melakukan hal itu, dan hari ini gratis. Temukan 5 perusahaan khusus yang ingin mendapatkan hasil maksimal dari konstruksi dan perbaikan jalan, jembatan, dan gedung, ditambah pengangkutan kargo dan transformasi energi dalam skala yang hampir tak terbayangkan.

Unduh GRATIS: Cara Mendapat Untung dari Triliun Pengeluaran untuk Infrastruktur >>

Klik untuk mendapatkan laporan gratis ini

JPMorgan Chase & Co. (JPM): Laporan Analisis Saham Gratis

Citigroup Inc. (C): Laporan Analisis Saham Gratis

Untuk membaca artikel ini di Zacks.com klik di sini.

Riset Investasi Zacks

Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan pendapat penulis dan tidak mencerminkan pandangan dan pendapat Nasdaq, Inc.

Posted By : togel hkg