Haruskah Investor Membeli JP Morgan (JPM) Setelah Penurunan Laba?
Earnings

Haruskah Investor Membeli JP Morgan (JPM) Setelah Penurunan Laba?

Today adalah salah satu hari pertama yang benar-benar signifikan di musim pendapatan ini, dengan empat nama besar di sektor keuangan melaporkan pagi ini. Cetakan yang sebenarnya agak tercampur, dengan dua ketukan, satu kesalahan dan satu ketukan kira-kira seperti yang diharapkan. Saat saya menulis ini sebelum pembukaan, keempat saham diperdagangkan di bawah level penutupan kemarin. Penurunan pendapatan biasanya berarti salah satu dari dua hal: apakah ada sesuatu dalam laporan selain angka yang menyebabkan reaksi, atau itu terjadi karena alasan yang tidak terkait dengan hasil. Apa pun alasan spesifiknya, penurunan yang tidak terkait dengan pendapatan setelah laporan yang layak biasanya merupakan peluang bagi investor.

Penurunan yang saya lihat khususnya adalah dengan JP Morgan (JPM). Apakah ini peluang atau haruskah investor menghindarinya?

Pelemahan pendapatan JP Morgan tampak hebat di permukaan. Tapi gali sedikit lebih dalam, dan itu agak mencurigakan. Mereka membukukan EPS $3,33 versus ekspektasi $3,01 dengan pendapatan $30,35 miliar versus perkiraan $29,99 miliar. Kedengarannya bagus, tapi itu termasuk $0,47 per saham yang berasal dari kredit satu kali untuk kerugian pinjaman yang diharapkan yang tidak terwujud. Tanpa itu, mereka akan ketinggalan. Tambahkan dalam panduan pengurangan yang terkandung dalam laporan dan penurunan empat persen atau lebih dalam saham di pasar awal terlihat setidaknya dibenarkan, jika tidak diremehkan.

Orang bisa berargumen bahwa kerugian pinjaman yang lebih rendah dari perkiraan adalah hal yang baik. Lagi pula, perusahaan menghapuskan jauh lebih sedikit daripada yang mereka perkirakan, yaitu uang di bank, dan bagi klien untuk memiliki kesehatan keuangan yang lebih baik dari yang diharapkan tidak buruk, bukan? Masalahnya adalah bahwa ini adalah satu kali, dan tanpa itu, Q4 adalah kesalahan yang sangat buruk. Bahkan itu mungkin tidak terlalu berbahaya, jika bukan karena pengaturan untuk stok yang akan dirilis.

grafik JPM

JPM telah mencapai harga ini hampir sempurna, setelah memimpin reli kuat di saham bank selama sebulan terakhir ini. Namun, reli itu telah menunjukkan tanda-tanda terhenti selama beberapa hari terakhir, dan dua hari candle tipe “turnaround doji” akan membuat pembaca grafik sedikit khawatir. Mereka adalah dua yang terakhir, yang terlihat seperti salib, dan mereka sering datang tepat sebelum gerakan berbalik. Teorinya adalah mereka mewakili pertempuran antara pembeli dan penjual yang pada akhirnya berakhir dengan seri yang, setelah periode ketika sapi jantan secara konsisten berada di atas angin, merupakan indikasi pergeseran dinamika kekuatan.

Jika itu agak terlalu teknis dan miring untuk Anda, ada alasan lain yang lebih logis untuk mengkhawatirkan grafik. Ini menunjukkan bahwa banyak kabar baik tentang dampak kenaikan suku bunga tahun ini diperhitungkan, membuat saham rentan jika sesuatu tidak berjalan sesuai rencana. Dan ada bukti pagi ini bahwa keputusan Fed di depan itu mungkin tidak sejelas yang diperkirakan sebelumnya. Penjualan Ritel untuk bulan Desember sangat meleset karena konsumen merasakan efek dari kenaikan harga, yang, jika itu menjadi tren daripada hanya sekali, akan membuat Fed sedikit terikat. Menaikkan suku bunga akan memperlambat kenaikan harga tersebut, tetapi jika kenaikan suku bunga menghantam ekonomi yang lemah karena konsumen mengurangi, mereka dapat memperlambat segalanya hingga benar-benar berhenti.

Dengan JPM, kami memiliki situasi di mana ketukan tidak cukup kuat, panduan ke depan telah dikurangi, grafik menunjukkan tanda-tanda peringatan, dan asumsi yang telah memberikan begitu banyak dukungan kepada saham selama sebulan terakhir sekarang agak dipertanyakan. , baik apakah itu akan terjadi atau tidak, dan apa dampak materialnya pada akhirnya. Bagi saya, itu mengatakan bahwa penurunan JPM pagi ini bukanlah sebuah peluang. Ini mungkin awal dari pembalikan nyata dalam saham yang sebaiknya dibiarkan sendiri.

Apakah Anda ingin lebih banyak artikel dan analisis seperti ini? Jika Anda sudah familiar dengan karya Martin, Anda akan tahu bahwa dia membawa perspektif unik ke pasar dan ide-ide yang dapat ditindaklanjuti berdasarkan perspektif itu. Selain menulis di sini, Martin juga menulis buletin gratis dengan analisis mendalam dan ide-ide perdagangan yang berfokus hanya pada satu sektor berkinerja buruk lama yang memantul dengan cepat. Untuk mengetahui lebih lanjut dan mendaftar untuk buletin gratis, cukup klik di sini.

Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan pendapat penulis dan tidak mencerminkan pandangan dan pendapat Nasdaq, Inc.

Posted By : togel hkg