Perjalanan IPO: Langkah Pertama Menuju Publik
IPOs

Perjalanan IPO: Langkah Pertama Menuju Publik

Keputusan untuk go public adalah keputusan yang menarik bagi perusahaan mana pun, tetapi bersiap-siap untuk prosesnya memerlukan perencanaan yang cermat. Saat Anda melangkah maju, berikut adalah beberapa langkah penting yang perlu dipertimbangkan untuk program kompensasi Anda.

Petakan Filosofi Kompensasi Anda

Kompensasi ekuitas secara dramatis terpengaruh ketika sebuah perusahaan go public, jadi persiapan yang cermat dalam domain ini adalah kunci keberhasilan transisi. Idealnya, profesional kompensasi dan penghargaan akan memulai perencanaan strategis mereka sebanyak 18 bulan sebelum tanggal IPO yang diharapkan – tetapi mereka jarang memiliki waktu tunggu sebanyak itu.

Tidak masalah kapan Anda memulai, bagaimanapun, penting untuk memiliki filosofi kompensasi ekuitas yang jelas untuk memenuhi kebutuhan perusahaan dan karyawan Anda. Secara umum, filosofi kompensasi terdiri dari artikulasi rinci tentang nilai dan tujuan yang akan menentukan keputusan perusahaan Anda mengenai pembayaran dan penghargaan. Filosofi ini biasanya dibangun berdasarkan masukan dari tim perusahaan yang mencakup eksekutif kunci dan anggota dewan direksi.

Biasanya, ini adalah dokumen kerja yang mengungkapkan bagaimana karyawan Anda akan dibayar, mendefinisikan perjanjian pesangon, menguraikan rencana pembelian saham, dan sebagainya. Ini mencirikan keterampilan, perilaku dan pengalaman yang diharapkan dari petahana, memperhitungkan pasar tenaga kerja di lapangan, dan menetapkan praktik hibah untuk perekrutan. Ini juga menggambarkan jenis dan sifat kompensasi untuk pejabat eksekutif dan direktur—termasuk insentif jangka pendek dan jangka panjang. Tujuannya adalah untuk memastikan bahwa tingkat kompensasi Anda bertanggung jawab namun kompetitif berdasarkan data dan analisis dari kelompok perusahaan sejenis.

Setelah Anda memiliki dokumen filosofi, pekerjaan tidak berhenti di situ. Ketika tujuan perusahaan Anda dan lingkungan tempat Anda beroperasi berkembang, Anda mungkin menemukan perusahaan Anda dipaksa untuk melakukan hal yang benar. Ini bisa menjadi aktivitas yang menghasilkan kecemasan. Dalam mengembangkan strategi, mintalah kumpulan konsultan dan pakar subjek Anda yang tersedia untuk melihat secara terperinci dokumen rencana, masalah administrasi, layanan karyawan, proses, dan prosedur.

Tapi tetap menjaga kelincahan juga. Mengelola program kompensasi ekuitas di perusahaan publik secara signifikan lebih kompleks daripada di perusahaan swasta. Bersiaplah untuk melakukan perubahan karena kebutuhan pengusaha dan karyawan akan berkembang secara signifikan sebelum, selama, dan setelah proses IPO. Ini setara untuk kursus, misalnya, harus beradaptasi dengan peningkatan kepatuhan dan pengawasan peraturan, jenis rencana baru, volume transaksi yang lebih tinggi, dan persyaratan khusus dalam enam bulan pertama perdagangan. Dengan mengingat hal itu, ini adalah langkah cerdas bagi perusahaan pra-IPO untuk memastikan kesuksesan dengan memilih penyedia tepercaya dengan pengalaman dalam mengelola sekuritas terbatas dan memenuhi kebutuhan perusahaan publik yang sudah mapan.

IPO, SPAC atau Daftar Langsung?

Ketika sebuah perusahaan go public, banyak tergantung pada metodenya. Sementara IPO adalah rute tradisional yang sudah lama ada, banyak perusahaan sekarang menggunakan cara lain. Jalur yang semakin umum adalah melalui perusahaan akuisisi tujuan khusus, atau SPAC. Seperti yang dijelaskan oleh John Coates, mantan penjabat direktur Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC)., SPAC biasanya dibentuk oleh investor tingkat tinggi atau operator hedge fund. Mereka membuat perusahaan cangkang, IPO, dan akun perwalian, kemudian mencari dan bergabung dengan perusahaan swasta yang berharap dapat menjangkau lebih banyak investor. Mereka harus menyelesaikan merger dalam jangka waktu tertentu dan ketika kesepakatan selesai, SPAC berkembang menjadi entitas publik baru.

Pendekatan lain untuk go public adalah melalui direct listing. Seperti yang dijelaskan oleh firma hukum Gibson Dunn, CPerusahaan yang memilih metode ini umumnya menawarkan saham yang ada secara langsung kepada publik.

Trek akan berdampak dalam dua cara. Pertama, IPO dan SPAC mengharuskan institusi untuk menanggung sekuritas sebagai cara untuk mengurangi risiko keuangan—dan biaya penjaminan dapat menjadi substansial. Sebaliknya, perusahaan yang memilih daftar langsung tidak memerlukan penjamin emisi dan dapat menghindari biaya terkait.

Cara kedua adalah dalam proses lock-up, periode yang ditentukan di mana penjamin emisi mencegah karyawan menjual atau menebus saham mereka untuk menghindari membanjiri pasar setelah perusahaan mereka go public. Biasanya, penguncian IPO telah berlangsung hingga 180 hari. Tetapi jika perusahaan Anda mulai berdagang setelah bergabung dengan SPAC, mungkin ada ketentuan penguncian nontradisional yang memungkinkannya bergerak lebih cepat daripada IPO. Dan daftar langsung tidak memerlukan periode penguncian sama sekali.

Penjamin emisi bahkan mempersingkat periode penguncian untuk beberapa IPO jika mereka merasa terlalu sedikit investor yang akan menempatkan saham mereka di pasar. Jadi, terlepas dari jalurnya, perusahaan tidak dapat lagi mengandalkan penguncian sebagai masa tenggang untuk meningkatkan sistem kompensasi ekuitas dan staf. Layanan administrasi dan karyawan mungkin harus siap untuk digunakan pada hari pertama perdagangan.

Go public adalah pekerjaan yang kompleks, jadi Anda membutuhkan setiap senjata di gudang senjata Anda untuk membuat upaya Anda berhasil.

Profesional ekuitas akan menemukan peta jalan yang berguna untuk menyusun strategi dan perencanaan IPO di IPO: Untuk, melalui dan seterusnya, Peta Jalan untuk Profesional Ekuitas, bagian kepemimpinan pemikiran baru dari Fidelity.


Perjalanan IPO: Langkah Pertama Menuju Publik” dicetak ulang dari NASDAQ IPO Playbook, Oktober 2021, sebagai bagian dari iklan berbayar oleh Fidelity Stock Plan Services, LLC. Pernyataan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini didasarkan pada wawasan yang diberikan oleh Fidelity tetapi dimodifikasi oleh penulis, Rosa Harris, Media Analytics Group. Fidelity Stock Plan Services, LLC tidak dapat menjamin keakuratan atau kelengkapan modifikasi tersebut.

Informasi disediakan untuk tujuan pendidikan saja. Konten tidak berusaha untuk memeriksa semua fakta dan keadaan yang mungkin relevan dengan perusahaan, industri, strategi atau keamanan tertentu yang disebutkan di sini dan tidak ada yang terkandung di sini yang dapat ditafsirkan sebagai nasihat hukum atau investasi. Nasdaq tidak merekomendasikan atau mendukung penawaran sekuritas apa pun; Anda didesak untuk membaca pengajuan SEC perusahaan, melakukan uji tuntas Anda sendiri dan dengan hati-hati mengevaluasi perusahaan mana pun sebelum berinvestasi. BANTUAN DARI PROFESIONAL EFEK SANGAT DISARANKAN.

Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan pendapat penulis dan tidak mencerminkan pandangan dan pendapat Nasdaq, Inc.

Posted By : totobet hk